В умовах економічної нестабільності, важливо знати і розуміти основні показники, що застосовуються в аналізі господарської діяльності підприємства. Правильно розшифровані значення допоможуть уникнути безлічі проблем, пов'язаних з банкрутством і подальшою ліквідацією. Ключовими показниками в оцінці фінансового стану є значення чистих активів і величина власного капіталу.
Чисті активи: основні риси
Чисті активи - це показник, який розраховують за допомогою вирахування суми зобов'язань від суми загальних активів організації. Якщо здійснюється їх продаж або йде погашення всіх боргів, то саме вони залишаться у вигляді суми власникам (акціонерам) організації.
Показник є одним з небагатьох, який визначається законодавством. Порядок розрахунку використовується серед власників акціонерного товариства, застосовується також до товариства з обмеженою активністю, державним, муніципальним установам, виробничим кооперативам і до інших суб'єктів господарювання.
Формула розрахунку містить в собі знаходження різниці між активами і пасивами. Активи, які беруть участь в розрахунках, включають в себе всі активи установи, без урахування заборгованості засновників дебиторского характеру (до них відносять власників, учасників, акціонерів) по вкладенню в статутний капітал для оплати за пайовим частинам.
Пасив або іншими словами зобов'язання складаються з усіх зобов'язань, крім доходів, очікуваних в майбутньому періоді, від отримання державної допомоги або пов'язаних з отриманням в довгострокове розпорядження будь-якого майна. Доходи можна охарактеризувати як власний капітал. Вони забираються з розділу, що містить короткострокові зобов'язання балансу.
Власний капітал: сутність
Складається з різних джерел капіталу, які мобілізовані учасниками установи і є їх власністю. Потім вони передаються юридичній особі і стають їх власним капіталом.
На основі наявних коштів визначається потреба в капіталі для виконання виробничих процесів або надання послуг. Все залежить від сфери діяльності підприємства. Головною умовою нормального функціонування має стати раціональний розподіл не на шкоду роботі за іншими статтями.
Власний капітал - виступає у вигляді засобів, які вкладені в оборотні та необоротні активи для підтримки господарської зайнятості.
Він може зменшуватися або збільшуватися в міру прибутковості підприємства або залежати від змін у складі власників. Являє собою різницю, яка вираховується між загальним капіталом і всіма зобов'язаннями підприємства.
У структуру власного капіталу входять:
- статутний.
- пайовий.
- додатковий.
- резервний.
- прибуток.
- Засоби для забезпечення майбутніх витрат.
Сюди також умовно відносять цільові фінансові надходження, які перераховуються державними джерелами.
Що спільного між показниками?
Для того щоб оцінити фінансову стійкість і платоспроможність, фахівці сучасної теорії і економічного аналізу створили ряд численних критеріїв. У цьому списку вони віднесли чисті активи і власний капітал до особливих показниками.
Потреба у вимірі чистих активів пов'язана з двоїстим характером деяких засобів організації, які знаходяться на її балансі. З одного боку, вони проявляються у вигляді власних коштів (як варіант, дивіденди), але з іншого - є безпосередньою власністю акціонерів і працівників.
Аналіз показника дасть чітке розуміння про його розмірі, і допоможе зрозуміти, у скільки разів він перевищують зобов'язання пов'язані як з довгостроковим, так і з короткостроковим періодом. Це допоможе оцінити рівень платоспроможності.
Саме платоспроможність є загальним фактором, який пов'язує власний капітал з чистими активами. Розмір активів можна прирівняти до власного капіталу. Їх основне завдання показати, чим підкріплені активи, які складаються з вкладених власниками коштів, і чи відповідає ця картинка реальності.
Власний капітал показує рівень забезпеченості підприємства засобами, необхідними для його нормального функціонування. Якщо показник чистих активів виявиться негативним, можна говорити про те, що власного капіталу недостатньо і необхідно міняти стратегію роботи.
Основні відмінності
Головною відмінною рисою двох показників стануть методи оцінки, які розроблені з урахуванням індивідуальних особливостей.
Один з популярних методів, який допомагає оцінити вартість підприємства або бізнесу, є метод чистих активів. Базується він на тому, що ціна підприємства буде дорівнює їх ціною і розглядає її разом з понесеними витратами.
Прийнято виділяти вартість як ринкову, так і балансову. Через різних коливань в економіці, пов'язаних з такими явищами як інфляція, зміна поведінки суб'єктів на ринку, неправильно підібраний метод обліку, не можна говорити про їх відповідність.
Як наслідок цього виникає потреба в регулювання балансу підприємства, яке здійснюється в кілька етапів:
- Попередній аналіз, пов'язаний з обґрунтованістю ринкової вартості всіх активів в балансі.
- Визначити відповідність між балансовою вартістю та її ринковою вартістю.
- Обчислити з головної ринкової вартості сукупних активів поточні зобов'язання.
Гідність даного методу: він посилається на котирування активів, які вже існують. Не має суб'єктивного характеру і більш прозорий. Але через свою сталість, він пропускає оцінку рівня прибутковості і перспективи розвитку.
Відносно методу вартості власного капіталу, то варто сказати, що він використовується у фінансовій звітності, яка носить консолідований характер. Також допоможе розглянути всі упущені вигоди, але тоді слід враховувати обставини, за рахунок яких формуються окремі складові.
Одним з найважчих пунктів в роботі з методикою, вважається встановити ціну акціонерного капіталу. Пов'язано це з власниками придбаних акцій, які розраховують отримати дохід після того, як розподілитися чистий прибуток між власниками цінних паперів. Отримана сума для таких власників фіксована. Так як, дохід від акцій очікують отримати в самий останній момент, до кінця не відомий цей показник.Метод є основою для формування різних моделей, які беруть участь в аналізі компанії. До таких можна віднести: модель дисконтованого грошового потоку, економічно додана вартість.
Нормативні значення
Розрахунок показника чистих активів необхідний в першу чергу для кредиторів. Завдяки йому вони мають можливість переконатися в захищеності власних коштів. Також допомагає у випадках термінового закриття підприємства тим, що відображає його приблизну вартість.
Важливо, щоб показник завжди був позитивним. Кінцевий результат повинен в ідеалі перевищувати суму статутного капіталу. При такому розкладі можна буде сміливо говорити про те, що підприємству вдалося не тільки зберегти спочатку вкладені кошти, а й забезпечити приріст.
Сума чистих активів може бути нижче статутного капіталу тільки в перший рік роботи. Це вважається нормальним і здоровим для компанії явищем. Якщо ситуація зберігається і в наступних роках, то підприємство буде вимушено зменшити суму статутного капіталу до розміру показника. Дане розпорядження буде висунуто з боку законодавчих органів. При низькому значенні статутного капіталу і неможливості його опускання до належного рівня буде поставлено питання про ліквідацію.
При негативному або нульовому значенні показника можна буде зробити висновок про те, що фірма не може самостійно вирішувати свої фінансові питання, і змушена звертатися за допомогою до різних кредиторських організаціям, тому що не володіє власними засобами. Але в даному випадку можуть виникнути проблеми: від'ємне значення скаже кредиторам про високі ризики банкрутства і про неможливість повернення своїх коштів.
Під час використання формули, виведеної для пошуку суми власного капіталу, важливо правильно і уважно працювати з балансом підприємства. Кінцевий результат повинен бути позитивним. Тільки так інвестори, кредитори, засновники можуть упевнитися в нормальній роботі підприємства. Негативне значення говорить про серйозні проблеми у фінансовій сфері і може послужити приводом для закриття контори.
Дані, які беруть участь в розрахунках, беруться за звітний період. Як і з першим аналізувати показником, величина власного повинна бути більше значення статутного капіталу. Це допомагає зберегти інвестиційну привабливість підприємства. Також виступає в ролі показника, який відповідає за якість моделі, використовуваної в бізнесі.
